市场数据日报 — 2026-07-01

核心摘要：7 月首个采集日承接 6 月末的季末退潮：转发报价 3,770 条、唯一需求 780 笔，平均归一化利率 7.35 明显高于 7 月全月的 6.26。四大行占 84.0%，低于常态；20 档以上高价占已知利率报价的 8.7%。地域标注覆盖率 41.5% 为月内前列，河南以 53 笔需求居首。

一、当日概览

2026-07-01（周三）是 7 月第一个有效采集日，采集覆盖 00–11 时。季末冲量刚刚结束，市场处于高位回落的过程中，价格仍带着 6 月末的余温。

采集覆盖：本期为 7 月首个采集日，月内无前序对照，仅与全月口径比较。当日采集时段为 00–11 时，共 10 个小时，并非全天覆盖——报价总量因此不能与全天采集日直接比较，本期已同时给出「单位采集小时报价量」作为可比口径；占比、分档、结构类指标不受采集时长影响，可正常比较。7 月共 20 个有效采集日（其中仅 07-08、07-17 为全天 24 小时覆盖），「7 月全月」为这 20 天的合计，非自然月完整覆盖。

日内报价到达节奏：

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口径说明：平均归一化利率为归一化贴息水平（万元/总期限）的均值，数值越高代表让利越厚，仅用于横向与趋势比较，非年化利率。2026-07-07 期曾因利率字段存在解析异常大值而临时改用中位数口径；该异常此后已在数据管道端加 500 上界拦截并完成历史清洗，本期为均值口径——因此本期数值不可与 7/07 期的「综合收益指数」直接比较。同月的 2026-07-07 期发布时使用的是中位数口径（当时利率字段尚未完成清洗），本期与该期的数值同样不可直接比较；7 月其余各期均为统一的均值口径，彼此可比。

二、银行类型分布

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四大行 84.0% 低于 7 月全月常态，城农商行与国有行各约 7%。季末窗口关闭后，大行的集中吸量退坡，中小机构的相对份额上升——这个规律在 7 月和 8 月都反复出现。

三、利率结构与走势

7 月各采集日的平均归一化利率（当日高亮）：

分档结构（占已解析出利率的报价）：

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低价档（<5）占已知利率报价的 71.9%，明显低于 7 月全月；5–9.99 档占 16.9%、20 档以上占 8.7%，价格重心整体偏高。季末刚过，前期形成的高让利报价仍在市场上流转。

按银行类型看当日均值（样本量差异较大，小样本仅供参考）：

股份行 50.63 仅由 81 条报价构成，国有行 26.35（259 条）与城农商行 26.09（273 条）样本量也偏小，三者均不宜作为价格基准。四大行 3.35（3,157 条）是当日唯一稳健的读数。

四、地域热力

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注：当日 780 笔需求中 319 笔（40.9%）有明确省级归属，未标注与标注异常的（含「省内」「地址」等占位值）已剔除；排名反映相对活跃度而非绝对全量。

324 笔需求（41.5%）有明确省级归属，覆盖 19 个省级区域，为 7 月前列。河南 53 笔居首，上海 44 笔、四川 42 笔次之，中部与西南的活跃度高于常态。

五、活跃组合

受聚合层限制，本节以「银行类型 × 产品」组合近似观察需求结构，非逐笔 SKU 明细。

产品侧整体分布：

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注：「品牌专属产品」指银行自有品牌命名的存款产品，为避免间接指向具体机构，此处不列其产品名；「其他 / 未标注」含未能归类的少量提取结果。

渠道侧：网开 1,937 条（51.4%）、临柜类 1,438 条（38.1%）、未标注 358 条（9.5%）、其他 37 条（1.0%）。临柜类 37.6% 明显高于 7 月多数日子，网开 51.2%，线下线上接近三七开。

通知存款 63.9%、活期 28.5%。季末过后资金重新以短期限锁定为主。

六、🔎 今日看点

季末的余温。 平均归一化利率 7.35 高出 7 月全月均值 17%，20 档以上高价占比 8.7% 也在月内前列，而报价量只有 3,770 条——这是季末冲量结束后的典型残留：新增需求已经稀薄，但前期形成的高价预期还没有回落。同时四大行占比 84.0% 低于常态，说明真正在月初出价的更多是中小机构。

七、一句话总结

季末后的第一周价格仍有惯性，资金方若在月初入场可以拿到高于月中的让利，但要注意这类报价的可成交性——低量环境下挂出的高价单未必都能落地。