市场数据日报 — 2026-07-15

核心摘要：7 月机构集中度最低的一天：四大行占比仅 49.7%，国有行 24.2%、城农商行 15.9%、股份行 10.2%，四类机构罕见地形成均衡格局。报价 1,974 条、唯一需求 385 笔，覆盖银行 39 家。平均归一化利率 7.10 高于全月，20 档以上高价占已知利率报价的 13.3%。

一、当日概览

2026-07-15（周三）采集覆盖 00–23 时。这是 7 月唯一一天四大行占比跌破 50%，市场定价权高度分散。

采集覆盖：上一采集日为 2026-07-14，间隔 1 天。当日采集时段为 00–23 时，共 15 个小时，并非全天覆盖——报价总量因此不能与全天采集日直接比较，本期已同时给出「单位采集小时报价量」作为可比口径；占比、分档、结构类指标不受采集时长影响，可正常比较。7 月共 20 个有效采集日（其中仅 07-08、07-17 为全天 24 小时覆盖），「7 月全月」为这 20 天的合计，非自然月完整覆盖。

日内报价到达节奏：

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口径说明：平均归一化利率为归一化贴息水平（万元/总期限）的均值，数值越高代表让利越厚，仅用于横向与趋势比较，非年化利率。2026-07-07 期曾因利率字段存在解析异常大值而临时改用中位数口径；该异常此后已在数据管道端加 500 上界拦截并完成历史清洗，本期为均值口径——因此本期数值不可与 7/07 期的「综合收益指数」直接比较。同月的 2026-07-07 期发布时使用的是中位数口径（当时利率字段尚未完成清洗），本期与该期的数值同样不可直接比较；7 月其余各期均为统一的均值口径，彼此可比。

二、银行类型分布

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四大行 49.7% 为 7 月最低，国有行 24.2%、城农商行 15.9%、股份行 10.2%。四类机构都拿到两位数或接近两位数的份额，是全月最均衡的机构结构，覆盖银行数也达到 39 家。

三、利率结构与走势

7 月各采集日的平均归一化利率（当日高亮）：

分档结构（占已解析出利率的报价）：

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低价档（<5）占 76.3%，5–9.99 档 8.4%，20 档以上 13.3%。价格重心明显高于全月，与机构分散化同步——大行让出份额后，整体让利水平随之抬升。

按银行类型看当日均值（样本量差异较大，小样本仅供参考）：

股份行 19.11（201 条）、国有行 11.63（478 条）、城农商行 8.62（314 条）三者均有数百条报价支撑，梯度清晰且都显著高于四大行的 2.57（981 条）。这是 7 月机构价格分层最规整、最可信的一天。

四、地域热力

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注：当日 385 笔需求中 153 笔（39.7%）有明确省级归属，未标注与标注异常的（含「省内」「地址」等占位值）已剔除；排名反映相对活跃度而非绝对全量。

154 笔需求（40.0%）有省级归属，覆盖 14 个省级区域。四川以 68 笔大幅领先，河南 28 笔、北京 19 笔次之。

五、活跃组合

受聚合层限制，本节以「银行类型 × 产品」组合近似观察需求结构，非逐笔 SKU 明细。

产品侧整体分布：

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注：「品牌专属产品」指银行自有品牌命名的存款产品，为避免间接指向具体机构，此处不列其产品名；「其他 / 未标注」含未能归类的少量提取结果。

渠道侧：网开 938 条（47.5%）、未标注 671 条（34.0%）、临柜类 353 条（17.9%）、其他 12 条（0.6%）。网开 47.7%、临柜类 17.9%，另有 34.3% 未标注渠道，未标注比例为月内高位。

通知存款 48.1%、活期 26.1%、定期存款 11.0%。定期存款占比为月内前列，期限结构比高量日更长。

六、🔎 今日看点

四大行跌破 50%，价格分层最清楚。 当日四类机构的份额分别是 49.7% / 24.2% / 15.9% / 10.2%，是 7 月最均衡的一次；对应的价格梯度同样规整——股份行 19.11、国有行 11.63、城农商行 8.62、四大行 2.57，且每一档都有数百条报价支撑，不是小样本噪声。这提供了一个干净的参照：在没有单一机构主导的市场里，机构规模与让利水平呈严格反向关系，规模越小、揽储压力越大、出价越高。

七、一句话总结

机构结构均衡的日子是观察真实价格梯度的最佳窗口；资金方可以把这一天的分层（大行 2.5 / 城农商 8.6 / 国有行 11.6 / 股份行 19.1）当作后续议价的参考基准。